Aapl Options Trading Strategies

Una guía de estrategias de negociación de opciones para principiantes Las opciones son contratos de derivados condicionales que permiten a los compradores de los contratos a. k.a los titulares de opciones, para comprar o vender un valor a un precio elegido. Los compradores de opciones se cobran una cantidad llamada prima por los vendedores por tal derecho. En caso de que los precios de mercado sean desfavorables para los titulares de opciones, dejarán que la opción caduque sin valor y asegurando así que las pérdidas no sean superiores a la prima. En contraste, los vendedores de opción, los escritores opción a. k.a asumir un mayor riesgo que los compradores de la opción, por lo que exigen esta prima. (Lea más sobre: ​​Opciones básicas). Las opciones se dividen en opciones de compra y venta. Una opción de compra es donde el comprador del contrato adquiere el derecho de comprar el activo subyacente en el futuro a un precio predeterminado, denominado precio de ejercicio o precio de ejercicio. Una opción de venta es donde el comprador adquiere el derecho de vender el activo subyacente en el futuro al precio predeterminado. ¿Por qué opciones comerciales en lugar de un activo directo? Hay algunas ventajas a las opciones comerciales. El Chicago Board of Option Exchange (CBOE) es el mayor intercambio de este tipo en el mundo, ofreciendo opciones sobre una amplia variedad de acciones e índices individuales. (Vea: Los vendedores de opciones tienen un límite de negociación). Los comerciantes pueden construir estrategias de opciones que van desde las simples, por lo general con una sola opción, hasta las más complejas que implican múltiples posiciones de opción simultáneas. Las siguientes son estrategias de opciones básicas para principiantes. (Véase también: 10 estrategias de opciones para saber). Compra de llamadas de larga duración Esta es la posición preferida de los comerciantes que son: Bullish en un stock o índice en particular y no quieren arriesgar su capital en caso de movimiento hacia abajo. Deseando tomar ganancias apalancadas en el mercado bajista. Las opciones son instrumentos apalancados que permiten a los comerciantes para amplificar el beneficio por el riesgo de cantidades más pequeñas de lo que de otro modo sería necesario si el activo subyacente se negoció por sí mismo. Las opciones estándar sobre una sola acción son equivalentes en tamaño a 100 acciones. Mediante las opciones de negociación, los inversores pueden aprovechar las opciones de apalancamiento. Supongamos que un comerciante quiere invertir alrededor de 5000 en Apple (AAPL), operando alrededor de 127 por acción. Con esta cantidad él / ella puede comprar 39 acciones para 4953. Suponga entonces que el precio de las acciones aumenta alrededor de 10 a 140 en los próximos dos meses. Haciendo caso omiso de las tasas de corretaje, comisión o transacción, la cartera de comerciantes se elevará a 5448, dejando al comerciante un rendimiento neto en dólares de 448 o alrededor de 10 en el capital invertido. Dado el presupuesto de inversión de los comerciantes disponibles él / ella puede comprar 9 opciones para 4,997.65. El tamaño de un contrato es de 100 acciones de Apple, por lo que el comerciante está haciendo efectivamente un acuerdo de 900 acciones de Apple. Según el escenario anterior, si el precio aumenta a 140 al vencimiento el 15 de mayo de 2015, el pago de los comerciantes de la posición de la opción será como sigue: El beneficio neto de la posición será 11.700 4.997,65 6,795 o un 135 retorno sobre el capital invertido, Un rendimiento mucho mayor en comparación con la negociación del activo subyacente directamente. Riesgo de la estrategia: La pérdida potencial de los operadores de una llamada larga se limita a la prima pagada. El beneficio potencial es ilimitado, lo que significa que la recompensa aumentará tanto como el precio del activo subyacente aumenta. (Obtenga más información en: Gestión del riesgo con opciones Estrategias: Largo y corto plazo y Posiciones de venta). Esta es la posición preferida de los comerciantes que son: Bearish en un rendimiento subyacente, pero no quieren asumir el riesgo de movimiento adverso en una estrategia de venta corta. Deseando aprovecharse de la posición apalancada. Si un comerciante es bajista en el mercado, puede vender a corto un activo como Microsoft (MSFT), por ejemplo. Sin embargo, la compra de una opción de venta en las acciones puede ser una estrategia alternativa. Una opción de venta permitirá al comerciante beneficiarse de la posición si el precio de la acción cae. Si por otro lado el precio no aumenta, el comerciante puede dejar que la opción vence sin valor perder sólo la prima. (Para obtener más información, consulte: Ciclos de vencimiento de las opciones de compra). Riesgo de la estrategia: La pérdida potencial se limita a la prima pagada por la opción (costo de la opción multiplicada por el tamaño del contrato). Puesto que la función de pago de la put larga se define como max (precio de ejercicio - precio de la acción - 0), el beneficio máximo de la posición es limitado, ya que el precio de la acción no puede caer por debajo de cero. Esta es la posición preferida de los comerciantes que: No esperan ningún cambio o un ligero aumento en el precio subyacente. ¿Quieres limitar el potencial al alza a cambio de una protección limitada a la baja. La estrategia de llamadas cubiertas implica una posición corta en una opción de compra y una posición larga en el activo subyacente. La posición larga asegura que el escritor de la llamada corta entregará el precio subyacente si el comerciante largo ejerce la opción. Con un fuera de la opción de la llamada del dinero, un comerciante recolecta una pequeña cantidad de la prima, también permitiendo el potencial ascendente limitado. (Lea más en: Comprensión de las opciones de dinero). La prima acumulada cubre las posibles pérdidas negativas en cierta medida. En general, la estrategia reproduce sintéticamente la opción de venta corta, como se ilustra en el gráfico siguiente. Supongamos que el 20 de marzo de 2015, un comerciante utiliza 39.000 para comprar 1000 acciones de BP (BP) a 39 por acción y simultáneamente escribe una opción de compra de 45 al costo de 0,35, con vencimiento el 10 de junio. El producto neto de esta estrategia es un flujo de salida de 38.650 (0.351.000 391.000) y por lo tanto el gasto total de inversión se reduce por la prima de 350 cobrados de la opción de compra de opciones de corto plazo. La estrategia en este ejemplo implica que el comerciante no espera que el precio se mueva por encima de 45 o significativamente por debajo de 39 en los próximos tres meses. Las pérdidas en la cartera de acciones hasta 350 (en caso de que el precio disminuya a 38,65) serán compensadas por la prima recibida de la posición de opción, por lo tanto, se proporcionará una protección limitada a la baja. (Para obtener más información, consulte: Reducir las opciones de riesgo con llamadas cubiertas). Riesgo de la estrategia: Si el precio de la acción sube más de 45 al vencimiento, se ejercerá la opción de compra y el comerciante tendrá que entregar la cartera de acciones, perdiéndola por completo. Si el precio de la acción cae significativamente por debajo de 39, p. 30, la opción vence sin valor, pero la cartera de acciones también perderá un valor significativo significativamente una pequeña compensación igual al importe de la prima. Esta posición sería preferida por los comerciantes que poseen el activo subyacente y quieren protección a la baja. La estrategia implica una posición larga en el activo subyacente y también una posición de opción put larga. (Para la lectura relacionada, vea: Una estrategia de negociación alternativa de opciones de compra cubiertas). Una estrategia alternativa sería vender el activo subyacente, pero el comerciante puede no querer liquidar la cartera. Tal vez porque espera ganancias de capital elevadas a largo plazo y por lo tanto busca protección a corto plazo. Si el precio subyacente aumenta al vencimiento. La opción vence sin valor y el comerciante pierde la prima pero todavía tiene el beneficio del precio subyacente subyacente que él está sosteniendo. Por otra parte, si el precio subyacente disminuye, la posición de la cartera de los comerciantes pierde valor, pero esta pérdida está en gran medida cubierta por la ganancia de la posición de opción de venta que se ejerce en las circunstancias dadas. Por lo tanto, la posición protectora puede ser efectivamente considerada como una estrategia de seguros. El comerciante puede establecer el precio de ejercicio por debajo del precio actual para reducir el pago de la prima a expensas de la disminución de la protección a la baja. Esto se puede considerar como un seguro deducible. Supongamos, por ejemplo, que un inversor compra 1000 acciones de Coca-Cola (KO) a un precio de 40 y quiere proteger la inversión de movimientos adversos de precios durante los próximos tres meses. Las siguientes opciones de venta están disponibles: 15 de junio de 2015 Opciones La tabla implica que el costo de la protección aumenta con el nivel de la misma. Por ejemplo, si el comerciante quiere proteger la cartera de inversiones contra cualquier caída en el precio, puede comprar 10 opciones de venta a un precio de ejercicio de 40. En otras palabras, puede comprar una opción de dinero que es muy costoso. El comerciante terminará pagando 4,250 por esta opción. Sin embargo, si el comerciante está dispuesto a tolerar algún nivel de riesgo a la baja. Él puede elegir menos costoso de las opciones de dinero como un 35 poner. En este caso, el costo de la opción será mucho menor, sólo 2.250. Riesgo de la estrategia: Si el precio del subyacente cae, la pérdida potencial de la estrategia global está limitada por la diferencia entre el precio inicial de la acción y el precio de ejercicio más la prima pagada por la opción. En el ejemplo anterior, al precio de ejercicio de 35, la pérdida se limita a 7,25 (40-352,25). Mientras tanto, la pérdida potencial de la estrategia que implica en las opciones de dinero se limitará a la prima de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversores se beneficien de la negociación de valores subyacentes. Theres una variedad de estrategias que implican diferentes combinaciones de opciones, activos subyacentes y otros derivados. Estrategias básicas para los principiantes son la compra de llamadas, la compra de poner, la venta de llamadas cubiertas y la compra de protección poner, mientras que otras estrategias que implican opciones requerirían más sofisticados conocimientos y habilidades en derivados. Hay ventajas a las opciones de negociación en lugar de los activos subyacentes, como la protección a la baja y el rendimiento apalancado, pero también hay desventajas como el requisito de pago de prima por adelantado. Suscríbete a las noticias para usar para obtener las últimas novedades y análisis Gracias por registrarte en Investopedia Insights - Noticias para usar. ¿Quieres aprender a invertir? Obtenga una serie de correo electrónico gratuita de 10 semanas que le enseñará cómo empezar a invertir. Usando opciones para negociar ganancias de AAPL Publicado el 23 de julio La negociación de acciones en torno a los tiempos de liberaciones de ganancias es una operación notoriamente difícil, ya que requiere predicción precisa de la dirección del movimiento de precios. Las predicciones incorrectas pueden exponer al comerciante a una pérdida sustancial si se producen grandes movimientos inesperados contra su posición. Debido al riesgo asociado con estos eventos, muchos comerciantes usan opciones para definir su riesgo y proteger su capital comercial. El propósito de mi misiva de hoy es presentar varios enfoques para el uso de opciones para capturar ganancias durante el ciclo de ganancias y para ayudar a presentar la lógica y llamar la atención sobre un potencial potencial de uso de estos vehículos en esta situación específica. Es esencial reconocer que a medida que se aproximan los anuncios de ganancias, existe un patrón consistente y predecible de aumento en la volatilidad implícita de las opciones. Esta volatilidad implícita jugo confiablemente colapsa hacia promedios históricos después de la liberación de ganancias y el movimiento resultante de los precios. Un ejemplo del mundo real de este fenómeno se puede ver en la cadena de opciones de AAPL que informará ganancias mañana por la tarde. Las cotizaciones de las opciones actuales se muestran en la siguiente tabla: Opción AAPL Aviso de comercio la volatilidad implícita etiquetada como MIV en la tabla anterior para la llamada de huelga 605. La volatilidad de la serie frontal, el contrato semanal, es de 59,6, mientras que la misma opción en la serie mensual de septiembre tiene una volatilidad de 28,3. Esta es una gran diferencia y tiene un gran impacto en el precio de las opciones. Si el semanario tuviera la misma volatilidad implícita que la opción de septiembre, tendría un precio de alrededor de 7,70 en lugar de su precio actual de 16,50. El valor de la volatilidad implícita en las opciones del mes anterior o de la semana anterior permite calcular el movimiento previsto del Subyacente pero silencioso en la dirección del movimiento. Una variedad de fórmulas para calcular la magnitud de este movimiento están disponibles, pero el más simple es quizás el promedio del precio de la serie delantera estrangula y straddle. En el caso de AAPL, el straddle tiene un precio de 33,80 y el primer estrangulamiento fuera del dinero tiene un precio de 28,95. Así que la opción de precios está prediciendo un movimiento de alrededor de 31,50. Este análisis no da ninguna información sobre la probabilidad de la dirección del movimiento. Hay un gran número de transacciones potenciales que podrían ser ingresadas para beneficiarse de la reacción de los precios a las ganancias. Los únicos negocios negativos son aquellos que se verán afectados negativamente por el colapso previsible de la volatilidad implícita. Un ejemplo de un comercio pobre antes de las ganancias sería simplemente comprar compras largas o largas llamadas. Esta construcción de comercio se enfrentará a un fuerte precio viento de cabeza como la volatilidad implícita regresa a su rango normal después de la liberación de las ganancias. Veamos ejemplos simples de un comercio alcista, un comercio bajista, y un comercio que refleja un enfoque diferente. La lógica central en la construcción de estos oficios es que deben ser al menos mínimamente afectados por las disminuciones en la volatilidad implícita (en el pico de opciones, el vega debe ser pequeño) y aún mejor se ven afectados positivamente por las disminuciones en la volatilidad implícita. El comercio alcista es un diferencial de débito de llamada y la PampL se representa a continuación: Haga clic para ENLARGAR AAPL Opción Estrategia alcista Este comercio tiene un riesgo máximo definido del costo de establecer el comercio, una pequeña exposición negativa a la disminución de la volatilidad implícita y alcanza la máxima rentabilidad en Expiración cuando AAPL es a 615 o más alto. Las características funcionales son similares al débito de la llamada y alcanza la rentabilidad máxima en la expiración cuando AAPL está en 595 o más bajo. Y finalmente el enfoque diferente, un comercio llamado Cóndor de Hierro, con una amplia gama de rentabilidad. El Iron Condor Spread refleja la expectativa de que AAPL se moverá no más de 1,5 veces (1,5x) el movimiento previsto: Haga clic para ENLARGE Apple 8211 Opción AAPL Hierro Condor Spread Este comercio tiene un beneficio potencial significativamente menor que los oficios direccionales, pero no requiere Pronóstico de la dirección de precios relacionados con la liberación de resultados. Es rentable siempre y cuando AAPL cierre entre 551 y 651 al vencimiento. Este es un ejemplo de un comercio vega negativo que se beneficia del colapso de la volatilidad implícita. Estos son sólo tres ejemplos de una multitud de operaciones potenciales para capturar ganancias alrededor del ciclo de ganancias de AAPLs. Estas mismas construcciones comerciales y reglas se aplican a cualquier subyacente antes de un lanzamiento de ganancias importante, liberación de datos económicos, o anuncio de la FDA donde uno o un grupo pequeño de activos subyacentes son significativamente afectados. Dentro de cada uno de estos grupos, existen múltiples construcciones potenciales específicas de combinaciones de precios de ejercicio que pueden optimizarse para reflejar una amplia gama de hipótesis de precios. En la columna de las próximas semanas, volveremos a este intrigante tema de negociar opciones en torno a las ganancias y ver cómo nuestro ejemplo de operaciones realizadas. Hasta entonces, Happy Trading Simple UN comercio por semana Trading Strategy Únete a www. OptionsTradingSignals hoy con nuestro juicio de 14 días Este material no debe ser considerado como asesoramiento de inversión. J. W. Jones no es un asesor de inversiones registrado. Bajo ninguna circunstancia se debe utilizar o interpretar un contenido de este artículo o del sitio web de OptionsTradingSignals como una recomendación para comprar o vender cualquier tipo de contrato de seguridad o de productos básicos. Este material no es una solicitud para un enfoque comercial de los mercados financieros. Las decisiones de inversión deben ser hechas en todo caso por el lector o por su asesor de inversiones registrado. Esta información es sólo para propósitos educativos. OPCIÓN SPREAD EXPERTOS / OPCIÓN INVERSIÓN / LLAMADA AMBIENTE PUT ESTRATEGIAS OPCIÓN RESUMEN DE RESULTADOS 2015 fue un año estupendo Únete a nosotros para 2016. Superamos SampP 500 de manera consistente. OFERTA: El primer comercio será rentable o recibirá el reembolso completo del primer mes. Nosotros somos expertos en predecir direcciones de mercado a corto plazo. Así es como ganamos. Ejecutamos operaciones de opciones ganadoras basadas en los atributos fundamentales técnicos de las acciones individuales. Nuestras estrategias de negociación de opciones están en constante evolución. Las estrategias de las mejores opciones son dictadas por las cambiantes condiciones del mercado bursátil. Como el mejor servicio de asesoramiento de opciones, nuestro objetivo es proporcionarle la mejor estrategia de opciones para cada situación del mercado de valores. Nunca nos quedamos con la misma estrategia o el comercio durante demasiado tiempo. Las estrategias de opciones que no se adaptan a los indicadores de mercado en constante cambio eventualmente se convierten en estrategias perdedoras. Nuestra experiencia reside en predecir el movimiento direccional a corto plazo del mercado de valores y las acciones individuales. Podemos capitalizar mediante la compra y venta de spreads específicos. Suscríbase ahora para las recomendaciones de este mes de opciones comerciales. CREENCIAS BÁSICAS Siempre hay una estrategia en la que vale la pena invertir. Esta es nuestra creencia básica. Nuestra experiencia se deriva de la identificación de las poblaciones que están listos para moverse en una dirección previsible. La estrategia correcta en el momento adecuado 8211 es donde los beneficios florecen. Creemos en minimizar las pérdidas y maximizar las ganancias con la mejor opción comercial de las recomendaciones disponibles. Nuestro historial probado habla por sí mismo. Únete a nuestras opciones de asesoramiento y obtener beneficios con nosotros. FRECUENCIA Promedio de operaciones de 1-4 opciones por mes. Las operaciones se pueden celebrar durante una semana o muchos meses. Las recomendaciones de estrategia de salida también se envían por correo electrónico a los suscriptores con precios específicos y actuales. Recibir operaciones actuales y operaciones futuras al registrarse. GARANTÍA: El primer comercio es reembolso provechoso o completo. Somos tan buenos Nuestra capacidad de beneficio cada mes le sorprenderá. Nuestro sistema es el MEJOR SECRETO MANTENIDO en negociar. Las acciones de Apple (NASDAQ: AAPL) han caído 17,8 después de un lanzamiento decepcionante de su nuevo mini iPad y los cambios de gestión recientes. Mientras que la compañía siempre ha suministrado a los analistas un buffet de razones para ser positivo o negativo sobre las acciones, los osos parecen estar en control últimamente. Con los ingresos a más largo plazo en tacto, los inversionistas dispuestos a utilizar las opciones pueden ser capaces de obtener este titán tecnología en un descuento récord. Bears in control En una rara falta, la compañía reportó ganancias de 8,67 por acción en el cuarto trimestre, por debajo de los 8,75 por acción esperados por los analistas. Los ingresos también faltaron con 35,02 mil millones contra un consenso de 37,18 mil millones para el trimestre. Paul Kedrosky de Bloomberg llamó a iPad mini un producto imitativo. Una ruptura de la ventaja de primera compañía de la compañía en el pasado. Kedrosky también habló de un agujero en los lanzamientos de producto de la compañía que entraban en el año próximo puesto que la mayor parte de los productos existentes han salido recientemente con actualizaciones. El hecho de que las ventas del Kindle Fire de Amazon (NASDAQ: AMZN) subieron a su nivel más alto desde su lanzamiento después del anuncio para el mini iPad es revelador. Mientras que los productos de Apple seguirán funcionando bien y exigirán un precio premium, el nuevo iPad no fue lo suficientemente impresionante como para superar su alto precio. Es comprensible que Apple desearía proteger su margen EBITDA de 37,4, pero arriesga el desgaste del cliente a otras compañías. Aunque la gerencia ha minimizado los cambios recientes en el liderazgo ejecutivo clave, la compañía parece estar tratando de solucionar errores como el fracaso en su nueva aplicación de Maps. Como un ejercicio mental interesante, mira a Apple como un porcentaje del PIB mundial bajo diferentes escenarios de crecimiento. La compañía creció su capitalización bursátil a una tasa anual compuesta de 35 en los 15 años hasta 2012. Con un tope de mercado actual de 557 mil millones, la compañía representa aproximadamente 0,8 de la economía mundial de 70 billones de dólares. Si la compañía sigue creciendo a este ritmo, y asumiendo un crecimiento anual de 4.5 en el PIB global, Apple representará un quinto (22.2) de la economía mundial en 2025. Su iWorld creo que incluso el iFan más optimista estaría de acuerdo en que esto no es realista. Los toros esperan para luchar otro día A pesar de la falta de ganancias y los errores de producto recientes, la compañía sigue siendo uno-de-uno-tipo en su liderazgo de marca e innovación. La compañía creció las ganancias netas en 23 en el mismo período del año pasado en un aumento de 58 en las ventas del iPhone. Mientras que las ventas de iPads fueron débiles en sólo 14 millones de dólares, gran parte de esto se debió a los clientes que se sostienen para el próximo iPad mini lanzamiento. Las ganancias proyectadas de la gerencia de 11.75 por la parte para el cuarto corriente en los ingresos de 52 mil millones, también debajo de expectativas pero representando una 12.3 ganancia en ventas sobre el cuarto comparable el año pasado. El IPAD todavía domina el mercado de tabletas con un estimado de 68 de las ventas totales y debe ser capaz de sostener incluso en la cara de la creciente competencia. El dominio del mercado en una línea de productos que está creciendo por más de 67 en ventas unitarias por año apoya fuertes estimaciones de ingresos para el futuro cercano. Mientras que es una porción más pequeña del rédito total, el iPod controla más de 65 del mercado para los jugadores personales de los medios y proporciona a compañía cantidades significativas de efectivo. La compañía controla 69 del mercado de tabletas y 10,4 de teléfonos inteligentes en China y planea abrir entre 30 y 35 nuevas tiendas en el año fiscal 2013. El posicionamiento agresivo de la compañía en los mercados emergentes debería ayudarlo a impulsar las ventas aunque los ingresos estén bajo presión en los Estados Unidos Estados y Europa. Valuación de una empresa que sigue sorprendiendo Al tratar de poner un objetivo exacto en las acciones durante el próximo año puede ser poco más que las conjeturas, creo que puede construir un rango alrededor de estimaciones conservadoras para el crecimiento de las ganancias y los múltiplos de precios. La compañía ha crecido el ingreso neto por un 64 anualizado en los últimos cinco años sobre el crecimiento de los ingresos anualizados de 45 durante el período. Este año los ingresos aumentaron en 61 en ingresos que fue 45 superior al último. Los analistas esperan un aumento promedio de sólo 16,7 en ganancias por acción el próximo año con un aumento de 15 en ingresos. Teniendo en cuenta la historia de la compañía, creo que esto es demasiado conservador. Incluso el ambiente al por menor áspero de 2008 vio crecimiento de las ganancias de 38 sobre el año anterior. Sin embargo, quiero construir un rango alrededor de estimaciones conservadoras por lo que vamos a utilizar el crecimiento entre 20 y 40 en nuestros escenarios. Nuestros supuestos de precios múltiples son un poco más realistas que los utilizados para el crecimiento de las ganancias. Las acciones han promediado 18,7 veces las ganancias finales en los últimos dos años con un mínimo de la década de 11,9 veces en enero de este año. De hecho, en el múltiplo actual de 13,06 veces, las acciones sólo han sido más baratas 2,2 veces en los últimos dos años. La siguiente matriz muestra posibles objetivos de precios a un año alrededor de las estimaciones para el crecimiento de las ganancias y el múltiplo precio-ganancias. Mientras que la estimación más conservadora es 8 debajo del precio actual de la acción, todos los otros escenarios apuntan a la apreciación fuerte de la parte en el año próximo. Uso de estrategias de opciones para un descuento histórico Soy un inversor a largo plazo, pero a menudo uso opciones como una forma de construir una posición con un descuento a los precios actuales o para reducir mi riesgo dentro de la posición. Las tres estrategias a continuación varían en términos de riesgo y retorno con la llamada cubierta siendo una estrategia de seguros, siendo el spread de toros una apuesta especulativa y la put-write cayendo entre los dos. Yo prefiero las opciones de larga data como los LEAP de enero de 2014 utilizados en los ejemplos a continuación. Para las estrategias a continuación, asumí un precio objetivo de 684,48 que es el promedio del crecimiento de 20 EPS con un múltiplo de 15 veces y el crecimiento de 30 EPS con un múltiplo de 10 veces mostrado arriba. Los inversores pueden querer aumentar o disminuir su precio objetivo y los precios de las opciones de huelga de acuerdo a su propia tolerancia al riesgo. Las llamadas cubiertas incluyen la venta de opciones de compra contra una posición larga en las acciones. El inversor cobra una prima por vender el derecho a otro inversionista para comprar las acciones a un precio determinado. La venta de llamadas con un precio de huelga de 685 reduce el costo de un inversionista a 534 por acción, justo por encima del peor escenario anterior. Si la acción está por encima de nuestra meta en un año, el inversionista vende las acciones al comprador de la llamada y realiza una devolución. Los spreads de Bull implican la compra de una llamada mientras que venden otra llamada en un precio de huelga más alto. Si las acciones se negocian entre los dos precios de ejercicio al vencimiento, el inversionista mantiene la prima en las llamadas vendidas y compra en la huelga inferior. Si las acciones se negocian por encima de ambos precios de ejercicio, el inversor no toma posición y hace la diferencia entre los dos precios. Existe el riesgo de que las acciones se negocien por debajo de ambos precios de ejercicio, en cuyo caso el inversor pierde toda la inversión. La compra de llamadas en enero de 2014 con una huelga de 350 contra llamadas con una huelga de 685 significa una inversión de 189.98 por acción y una base de costos de 539.98 si finalmente se toma una posición. El inversor se da cuenta de una ganancia de 76 si Apple cierra por encima de nuestro objetivo de 685 en enero de 2014. Cash-garantizados poner escritura implica la venta de opciones de venta contra una acción. El inversor se compromete a comprar las acciones si el precio cae por debajo del precio de ejercicio al vencimiento. Si las acciones terminan por encima del precio de ejercicio, el inversor mantiene la prima pagada y no se toma ninguna posición. La mayoría de los corredores permitirá a los inversores a vender las opciones sin dinero suficiente para comprar las acciones si se ejerce la opción, pero me gusta mantener suficiente dinero en efectivo para cubrir la posición y menor riesgo. La venta de las opciones de venta de enero de 2014 con una huelga de 685 significa que el inversor cobra 158,38 por acción ahora y reduce el costo potencial de una compra a 526,62 por acción. Si las acciones se cierran por encima de nuestro objetivo a la expiración, el inversor se da cuenta de un rendimiento de 30. Como una ventaja adicional, el inversor gana intereses sobre el efectivo mantenido en la cuenta de corretaje hasta que las opciones cerrar también. Uso de opciones para un descuento histórico Los inversores deben comprender los riesgos y los supuestos subyacentes antes de abrir las estrategias de opciones. Incluso el inversionista más averso al riesgo debe ser capaz de utilizar las opciones como una parte racional de su cartera. Cada uno de los escenarios anteriores reduce la base de costos de las acciones de Apple a menos de 540, más de 6 fuera del precio actual y muy por debajo de 10 veces las ganancias esperadas de alrededor de 58,7 por acción el próximo año. Este múltiplo de precios es un descuento significativo por debajo de los 11,9 precios-ganancias establecidos en enero y una buena oportunidad para construir una posición. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (que no sea de Buscando Alpha). No tengo ninguna relación de negocios con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo. Opción de Apple Inc. La mayoría de los activos en tiempo real después de las horas Noticias previas al mercado Resumen de las cotizaciones de Flash Cotización Gráficos interactivos Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que realice su selección, Se aplican a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. 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